中国军用碳纤维第一供应商，唯一实现从PAN原丝→碳纤维→预浸料→复合材料制品全产业链布局的企业。2025年营收约28亿元，归母净利润约9亿元，军品毛利率超55%。国防装备碳纤维"卡脖子"材料的核心解决者，军民融合典范，业绩确定性极高。
碳纤维是一种比钢强度高5倍、重量轻75%的高性能材料，广泛用于战斗机结构件、导弹弹体、卫星天线等国防装备。中国军用碳纤维长期受西方禁运，光威复材是打破封锁的核心力量——从T300级起步，已突破T700/T800/T1000级碳纤维，为新一代军机和导弹提供关键结构材料。
基本面核心结论：光威复材是A股中罕见的"确定性成长"标的——军品需求刚性+高毛利+回款确定，构成极强的盈利护城河。当前30倍PE处于历史低位，在军工板块整体低迷时是难得的低位配置机会。风险极低的核心底仓标的。
持仓周期建议：长线核心仓位（18-24个月+），是组合中确定性最高、适合作为底仓长期持有的标的。军用碳纤维的逻辑在未来5-10年内不会改变——只要中国继续列装新型战机和武器，光威的收入就持续增长。不需要预测短期催化剂，只需耐心持有等待时间的价值。
光威的独特之处在于"军民融合"——军品提供高利润和确定性底仓，民品（风电碳纤维）提供增长弹性和收入放量。两个赛道互补性极强：军品保障利润率不下滑，民品保障收入增速不放缓。这比纯军品公司（如中简科技）或纯民品公司（如中复神鹰）都更具投资吸引力。